Backdating stock options dos empregados

Opções de stock retroactivo para empregados
Backdating Employee Stock Options: Implicações fiscais.
Por Raquel Meyer Alexander, Mark Hirschey e Susan Scholz.
OUTUBRO 2007 - As opções de ações se tornaram uma forma cada vez mais popular de compensar executivos e funcionários, com as 500 empresas Standard & Poor's (S & P) oferecendo mais de US $ 256 bilhões em opções de ações na última década (BusinessWeek, 11 de setembro). 2006). Opções de compra de ações dão aos funcionários o direito de comprar ações do empregador a um preço estabelecido em uma data futura. Como as opções de ações são um incentivo ao emprego atrelado ao valor das ações da empresa, muitos acreditam que as opções ajudam a alinhar os empregados & # 8217; interesses com o da empresa. Além disso, a compensação por meio de opções de ações proporciona benefícios fiscais tanto para o empregador (por meio de deduções maiores) quanto para os empregados (por meio de diferimentos de impostos e alíquotas de impostos mais baixas).
A SEC, o Departamento de Justiça dos EUA (DOJ) e a Receita Federal estão investigando conjuntamente casos de opções de ações retroativas. Por meio de retroagências, os empregadores selecionam datas de concessão que coincidem com as baixas recentes de ações, aumentando assim o valor das opções concedidas aos funcionários. Na verdade, os empregadores estavam emitindo opções dentro do dinheiro, ao mesmo tempo em que os investidores, os reguladores e a Receita Federal acreditavam que as opções eram emitidas fora do dinheiro (ou "submarinas") ou no dinheiro. Além da investigação conjunta do DOJ e da SEC, o IRS identificou opções de ações retroativas como uma questão de conformidade de Nível 1 para sua Divisão de Negócios de Grande e Médio Porte (LMSB). Auditores do IRS agora são obrigados a examinar a remuneração dos executivos em todas as empresas de capital aberto.
As opções de stock retroactivas criam problemas fiscais para as empresas, os seus principais executivos e outros funcionários. Backdating pode levar a declarar de forma incorreta a receita tributável corporativa, informando erroneamente os funcionários. salários e retenção incorreta de impostos federais sobre os rendimentos e impostos do FICA (Federal Insurance Contributions Act). Como os funcionários de nível inferior podem ter sido inconscientemente afetados pela retroatação, o IRS instituiu um programa de resolução de conformidade para eles. O programa não se estende a executivos, outros insiders, ou retornos corporativos do empregador, no entanto. Os empregadores deverão devolver impostos, multas e juros; os executivos podem estar sujeitos a uma multa de 20% e de 8% a 9% de imposto de renda de acordo com a seção 409A do IRC, bem como os impostos ordinários de renda e FICA.
Empregadores e empregados devem estar cientes do tratamento fiscal de opções de ações retroativas. As limitações de dedução de compensação de acordo com a seção 162 (m) do IRC, opções de ações não qualificadas, opções de ações de incentivo e as novas penalidades sob a seção 409A do IRC são discutidas abaixo. Os autores concluem com as últimas rugas decorrentes de opções de ações, datas de exercícios retroativos e datas de concessão com datas futuras. Para obter informações adicionais sobre as implicações financeiras e contábeis relacionadas à lei Sarbanes-Oxley (SOX) e às implicações legais da retroatividade, consulte "Retratar as opções de ações do empregado: contabilização e implicações legais".
Despesas de Compensação e Seção IRC 162 (m) Limitações.
Despesas de remuneração de empregados são geralmente dedutíveis nas declarações de impostos corporativas; no entanto, a seção 162 (m) do IRC limita as deduções de compensação para cinco & nbsp; coberto & ndz; funcionários (o CEO e os próximos quatro funcionários mais bem pagos) para US $ 1 milhão cada, anualmente. Uma brecha na seção 162 (m) é que a limitação não se aplica à remuneração baseada no desempenho. Os planos de opção de compra de ações geralmente são projetados para serem baseados no desempenho para escapar da limitação da seção 162 (m). Quatro critérios devem ser cumpridos para estabelecer a compensação como baseada no desempenho:
Um comitê de remuneração deve preparar um plano escrito e objetivo com base no desempenho futuro da empresa em até 90 dias após o início do serviço. Um plano pode abordar qualquer dimensão de desempenho, mas o emprego continuado por si só é uma evidência insuficiente de critérios de desempenho. Os acionistas devem aprovar os termos materiais do plano de desempenho. O comitê de remuneração deve fornecer certificação por escrito de que as metas de desempenho são atingidas antes do pagamento. O comitê de remuneração deve incluir dois ou mais diretores externos.
Três condições adicionais são necessárias para opções de ações (e direitos de valorização de ações) para se qualificar como remuneração baseada no desempenho:
As opções de ações devem ser concedidas pelo comitê de remuneração. O número máximo de opções concedidas a qualquer funcionário durante um determinado período de tempo deve ser indicado no contrato de compensação. O preço de exercício das opções de ações deve ser igual ou maior que o valor justo de mercado na data da outorga.
A violação de qualquer uma dessas condições faria com que as opções de ações fossem consideradas como compensação não baseada no desempenho e, portanto, as limitações da seção 162 (m) do IRC seriam aplicáveis. A data de concessão com data de violação viola as três primeiras condições porque a documentação e as aprovações necessárias não estavam completas. Backdating violaria a última condição acima para opções emitidas dentro do dinheiro.
Os empregadores que emitem opções de ações retroativas estariam sujeitos ao limite anual de US $ 1 milhão em despesas de compensação dedutíveis para cada um dos seus cinco principais executivos. Na medida em que as opções de ações retroativas foram erroneamente incluídas como uma despesa de compensação dedutível baseada no desempenho, a receita tributável da empresa pode ser significativamente subnotificada. Isso afetaria apenas o tratamento fiscal corporativo; os executivos & # 8217; responsabilidade fiscal pessoal não seria afetada.
A limitação da seção 162 (m) do IRC foi estabelecida em 1993 para desencorajar a remuneração excessiva dos executivos. Desde 1993, a parcela de remuneração de executivos atribuível a opções de ações aumentou dramaticamente. O National Center for Employee Ownership relata que o número de funcionários que possuíam opções de ações era um milhão antes da passagem da seção 162 (m) do IRC, mas agora excede 10 milhões (& # 8220; Stock Options: Who Gets What? & # 8221 ; nceo / library / option_distribution. html). Não surpreendentemente, muitos atribuem a popularidade das opções de ações à passagem da seção 162 (m). Mudanças na lei tributária podem não ser o motivo completo, no entanto. Em 1994, o FASB recuou em uma proposta para exigir divulgações de opções de ações. E em 1995, o FASB foi forçado a rescindir uma decisão que exigiria que todas as opções de ações fossem lançadas depois que o Congresso ameaçasse adotar a regulamentação financeira se o FASB exigisse a contabilização de opções de ações. O contínuo tratamento contábil favorável também pode ter contribuído para o crescimento das opções de ações.
Opções de ações não qualificadas. Os planos de opções de ações geralmente podem ser classificados em duas categorias: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO). Os NSOs estão disponíveis para todos os funcionários e têm menos restrições que os ISOs. Como os executivos recebem principalmente NSOs, a maioria das investigações de retroatividade se concentra nos NSOs.
As subvenções NSO são geralmente eventos não tributáveis. No exercício, um empregado reconhece a receita ordinária pela diferença entre o valor da ação e o preço de exercício. Essa renda é uma compensação de emprego, que exige receita e retenção de imposto FGC. Um empregador deduz a despesa de compensação correspondente [sujeita à seção 162 (m)] do IRC e remete os impostos do FICA e da Lei Federal do Imposto de Desemprego (FUTA). Após o NSO ser exercido, a ação subjacente torna-se a propriedade de investimento do empregado com uma base igual ao valor justo de mercado (FMV) no exercício, e estará sujeita às regras de ganho / perda de capital. Nenhuma conseqüência de impostos corporativos existe quando os empregados dispõem de ações adquiridas de NSOs.
Exemplo Mary Jones recebe um NSO para comprar ações da Amex por US $ 30.000. Na data da concessão da opção, o FMV da ação é de US $ 40.000. Um ano depois, Jones exerce a opção quando o FMV é de US $ 50.000. Jones reconhece US $ 20.000 de receita ordinária quando a opção é exercida e a Amex registra uma despesa de compensação de US $ 20.000. Jones & # 8217; base no Amex é de US $ 50.000.
Perversamente, e puramente do ponto de vista tributário, a retroação aumenta as deduções corporativas e os benefícios que podem estar disponíveis em comparação com as deduções disponíveis na data da concessão real. A diferença artificial entre o preço de exercício e o valor do estoque de backdating fornece uma dedução de compensação de emprego maior ainda que fraudulenta [sujeita à seção 162 (m) do IRC]. Curiosamente, de acordo com os GAAP atuais, a receita contábil da corporação pode ter sido reforçada pela retroação (consulte o artigo complementar para obter detalhes adicionais).
Um pequeno subconjunto de NSOs com um valor de mercado justo prontamente determinável & # 8221; são regidos por regras fiscais alternativas. Exemplos de tais NSOs são aqueles compostos por opções negociadas em bolsa. Nesses casos, os funcionários devem reconhecer qualquer valor de opção descontado como receita ordinária no momento da concessão, e não após o exercício.
Exemplo John Smith recebe um NSO com um FMV prontamente determinável para comprar ações da Amex por US $ 30.000. Na data de concessão da opção, o FMV é de US $ 40.000. Smith reconhece US $ 10.000 de receita ordinária quando concedida, e a Amex registra a despesa de compensação de US $ 10.000 correspondente. No exercício, nenhuma receita ou dedução adicional é reconhecida. A base de Smith na Amex é de US $ 40.000.
Se as opções descontadas com um valor de mercado justo prontamente determinável forem retroativas a uma data em que o FMV fosse inferior, os funcionários subestimariam sua remuneração no ano da concessão. As retenções, juntamente com as obrigações tributárias do FICA e do FUTA, seriam incorretas. Para tais NSOs, as empresas podem novamente ter perdido as deduções de compensação [sujeitas às limitações da seção 162 (m) do IRC] devido a retroações. Mediante a alienação da ação, o empregado teria uma base incorreta, o que permitiria uma sobreavaliação da renda tributada a taxas favoráveis ​​de ganho de capital.
As regras para determinar se NSOs têm um valor justo de mercado prontamente determinável podem ser mais complexas do que determinar o valor de FMV ou intrínseco segundo o GAAP. Embora os padrões GAAP se concentrem em saber se uma opção está dentro, fora ou fora do dinheiro, as normas fiscais relacionadas aos NSOs não fazem tal distinção. (As regras da Seção 409A do IRC vigentes em 2005 espelham mais de perto o padrão GAAP). Em vez disso, as Normas do Tesouro estabelecem que uma opção tem um FMV prontamente determinável na concessão se: 1) A opção for ativamente negociada; ou 2) o FMV da opção pode ser "medido com precisão razoável". # 8221; Em geral, o desconto por si só é insuficiente para fornecer opções, um valor de mercado justo prontamente determinável.
Opções de ações de incentivo. A atenção do DOJ, da SEC, do Congresso e da mídia se concentrou nos executivos. atividades retroactivas no que diz respeito aos ONS. No entanto, funcionários comuns também podem ser conscientemente ou não, afetados por ISOs retroativos.
ISOs são a forma mais comum de opções de ações qualificadas. Como o valor do estoque que pode ser adquirido através de ISOs é limitado a US $ 100.000 por ano, os ISOs são usados ​​principalmente para compensar funcionários não executivos. As ISOs proporcionam aos funcionários tratamento fiscal favorável, porque os funcionários não reconhecem a receita na data da concessão ou na data de exercício, a menos que o funcionário quebre as regras da ISO. Quando as regras estritas são quebradas, o ISO é taxado como um NSO. O elemento de barganha ISO é reconhecido somente após a venda do estoque. O ganho é classificado como um ganho de capital, que normalmente tem uma taxa de imposto menor que a renda ordinária. [No ano da concessão, o elemento de barganha é um ajuste de imposto mínimo alternativo (AMT) adicionado ao lucro tributável. A partir do ano fiscal de 2007, a AMT resultante de ISOs pode se qualificar para o crédito reembolsável AMT recentemente promulgado.] As ISOs não fornecem aos empregadores nenhuma dedução fiscal.
Para receber o tratamento fiscal da ISO, a seção 422 do IRC exige que o preço de exercício seja igual ou maior que o FMV da ação subjacente quando concedido. Quando as opções de stock retroativos criam um desconto, o tratamento ISO é perdido e as opções tornam-se NSOs. No nível corporativo, converter ISOs em NSOs não tem efeito fiscal na data da concessão. Após o exercício, a corporação receberia uma dedução relacionada ao NSO, conforme discutido acima. A correção de um ISO retroativo pode fornecer deduções adicionais de impostos corporativos em devoluções corrigidas.
Empregados afetados por retroactividade devem o imposto de renda ordinário e FICA no ano em que a opção é exercida. Além disso, o tratamento da disposição de estoque também seria incorreto para ISOs retroativos.
Compensação Diferida e Seção IRC 409A.
A seção IRC 409A mudou drasticamente o tratamento fiscal das opções de ações dentro do dinheiro. A Seção 409A exige que o FMV de todas as opções de ações do empregado seja reconhecido como receita no momento da aquisição, e não após o exercício. Para opções de ações dentro do dinheiro, isso geralmente significa que os funcionários afetados devem reconhecer a renda ordinária pela diferença entre o preço da ação na data de mensuração e o preço de exercício da opção, conforme ocorre a aquisição. A Seção 409A acelerará o reconhecimento de receita desde a data do exercício até a data de aquisição. O padrão prontamente determinável de valor justo de mercado para NSOs não se aplica às regras da seção 409A do IRC.
Junto com a aceleração do reconhecimento de receita, a seção 409A impõe um imposto adicional de 20% e um imposto sobre juros sobre toda a renda da seção 409A. O imposto sobre juros é calculado com base no elemento de barganha (FMV menos preço de opção) multiplicado pela taxa marginal mais alta, 35%. Este montante está sujeito à taxa de pagamento a menor, acrescida de 1%. O imposto sobre juros é de 9% até 31 de março de 2007 e é capitalizado diariamente até ser pago. Algumas empresas concordaram em pagar esses impostos em nome de seus funcionários afetados. Os pagamentos são tratados como remuneração compensatória para o empregado no ano pago.
A seção 409A do IRC não afeta as opções exercidas e auferidas antes de 2005. As opções emitidas em 2004 e exercidas em 2006 ou 2007 estariam, no entanto, sujeitas a estas disposições. Também estão isentos os ISOs e todos os NSOs concedidos com um preço de exercício inferior ao FMV do estoque subjacente da empresa na data da concessão.
Backdating, Forward-dating ou Misdating.
A tempestade de incêndios retroativa foi desencadeada por um estudo de Erik Lie ("Tempo de Prêmios de Opção de Compra de CEO", "Management Science", maio de 2005), sugerindo que cerca de 2.000 empresas podem ter participado de datas de concessão retroativas . Um documento de trabalho de Dan Dhaliwal, Merle Erickson e Shane Heitzman ("Taxes and the Backdating of Stock Option"), encontrou apoio para a teoria de que as datas de exercício também foram retroativos para maximizar os executivos & # 8217; renda, minimizando os executivos & # 8217; impostos. Greg Geisler (& # 8220; Comentários sobre Manipulação de Data de Exercício de Opções de Ações, & # 8221; Notas Fiscais, 15 de janeiro de 2007, p. 215 & # 8211; 216) sugere que os executivos podem ter datas de exercício antecipado de opções de ações para uma data em que o preço da ação é menor, o que também tem o efeito de maximizar os executivos & # 8217; renda, minimizando os impostos. Todas essas manipulações têm o mesmo resultado: Benefícios internos para os acionistas & # 8217; despesa. É provável que a SEC e a Receita Federal expandam suas investigações retroativas sobre essas outras práticas fraudulentas de remuneração de executivos.
Os principais executivos e outros funcionários que já exerceram opções retroativas devem alterar suas declarações de imposto de renda pessoal, e seus empregadores devem corrigir o problema de retroatendimento. Para as empresas que demonstram boa fé e corrigem os erros antes de serem aplicadas pelo IRS, as multas e os encargos de juros são normalmente reduzidos significativamente. Caso contrário, os contribuintes provavelmente estariam sujeitos a penalidades civis relacionadas à exatidão (20% do imposto a menor) e à fraude (75% do imposto a menor), juntamente com as taxas de juros que ocorrem desde a data original do depósito.
O IRS ainda tem que decidir sobre como aplicará as penalidades associadas às opções retroativas exercidas em 2005 e anteriores. No entanto, a recente posição agressiva da Receita Federal sobre o assunto envia uma mensagem clara de que altos executivos e outros funcionários devem tomar medidas corretivas rápidas para evitar severas penalidades civis e possível processo criminal.
A lei tributária não proíbe as corporações de emitir opções de ações que estejam dentro do dinheiro para recompensar funcionários valorizados. Opções de stock retroactivas para evitar a tributação, no entanto, representa fraude. Os executivos e membros do conselho administrativo devem estar cientes de que as penalidades e as acusações criminais do IRS resultam de divulgações e relatórios fraudulentos. Sob as novas provisões do IRC seção 409A, as opções de ações retroativas tornaram-se ainda mais caras para os funcionários. Executivos e corporações devem considerar cuidadosamente as implicações fiscais de opções de ações retroativas.
Raquel Meyer Alexander, PhD, é professora assistente; Mark Hirschey, PhD, é o professor de negócios de Anderson W. Chandler; e Susan Scholz, PhD, é professora associada e membro da Faculdade Harper, todas na Escola de Negócios da Universidade do Kansas, Lawrence, Kansas. Nota: Artigo de Alexander & # 8220; Abrigos fiscais sob ataque & # 8221 ; (co-autoria com Randall K. Hanson e James K. Smith, O Jornal da CPA, agosto de 2003) recebeu uma menção honrosa na área de tributação no programa Prêmio de Artigo em Destaque do Bloco Máximo para 2003.

Opções de retroagir.
DEFINIÇÃO DE 'Opções Backdating'
O processo de concessão de uma opção datada antes da data em que a empresa concedeu essa opção. Dessa forma, o preço de exercício da opção outorgada pode ser fixado a um preço menor do que o das ações da empresa na data da outorga. Esse processo torna a opção concedida in-the-money e de valor para o titular.
QUEBRANDO 'Opções Backdating'
Esse processo ocorreu quando as empresas só precisavam relatar a emissão de opções de ações para a SEC no prazo de dois meses a partir da data da concessão. As empresas simplesmente esperariam por um período em que o preço das ações da empresa caísse para um valor baixo e, em seguida, subissem em um período de dois meses. A empresa então concederia a opção, mas daria a data em ou próximo de seu ponto mais baixo. Essa é a opção concedida que seria informada à SEC.

O que é opções retroativas?
As opções de backdating ocorrem quando as empresas concedem opções aos seus executivos que correspondem a um dia em que houve um preço significativamente mais baixo. Suspeita-se que essas situações não são uma coincidência e que o conselho ou os executivos receberam opções com base em uma data passada, a fim de tornar essas opções mais lucrativas.
À primeira vista, as opções de compra representam a maneira perfeita de vincular o nível de remuneração de um executivo ao desempenho da empresa, pois à medida que o preço das ações da empresa aumenta, o mesmo acontece com a remuneração que o executivo receberá. No entanto, esse conceito não é perfeito e há maneiras pelas quais os executivos podem aproveitar a maneira como as opções são concedidas para ganhar dinheiro. O preço de exercício de uma opção é geralmente escolhido tomando-se o preço de fechamento da ação no dia em que a opção foi concedida, calculando uma média dos preços altos e baixos do dia ou tomando o preço de fechamento da negociação do dia anterior.
Por exemplo, suponha que seja 16 de agosto de 2006, e o preço de fechamento da ação da XYZ Corp. é de US $ 45. Em 1º de junho de 2006, o preço das ações da XYZ Corp. estava em uma baixa de seis meses de US $ 25. Tecnicamente, qualquer opção concedida hoje deve ter um preço de exercício de US $ 45. Em uma situação atrasada, no entanto, as opções seriam concedidas hoje (16 de agosto), mas seu dia de concessão previsto seria 01 de junho para dar às opções um menor preço de exercício. As opções de backdating anulam o propósito de ligar a remuneração de um executivo ao desempenho da empresa, porque o portador das opções já terá experimentado um ganho.
No passado, as opções concedidas só precisavam ser divulgadas à Securities and Exchange Commission (SEC) dentro de dois meses das opções concedidas, o que dá às empresas uma janela para retroação. Devido à implementação da Lei Sarbanes-Oxley de 2002, a regra foi alterada e as empresas agora são obrigadas a relatar a concessão de opções dentro de dois dias úteis, o que efetivamente removeu essa lacuna.
O ato de outorgar opções com preços de exercício inferiores ao preço atual da ação de mercado é tecnicamente legal, mas o ato de retroalimentar as opções pode estar em desacordo com o plano de opção da empresa, um documento aprovado pelos acionistas que destaca a política de opções da empresa. Em alguns casos, a retroação pode ser considerada um ato de fraude e uma investigação da SEC pode resultar.

Backdating of Employee Stock Options: Efeitos de Sinalização para a Governança Corporativa e Deficiências no Controle Interno.
43 páginas Postado em: 12 de janeiro de 2009.
Jennifer Li.
Fayez A. Elayan.
Brock University-Goodman School of Business.
Thomas O. Meyer.
Southeastern Louisiana University - Departamento de Marketing e Finanças.
Data de Escrita: 9 de janeiro de 2009.
A retroatividade ocorre quando uma empresa altera retroativamente as datas de concessão da opção para uma data em que suas ações estavam sendo negociadas a um preço relativamente baixo. Anúncios firmes de retroactividade levaram a publicidade negativa da mídia e a pronunciamentos negativos de acadêmicos sobre os efeitos econômicos e a motivação dos envolvidos. Esta pesquisa constatou que os sinais de retroactuação para o mercado de capitais que essas empresas têm sistemas de governança ineficazes e controles internos ruins. Além disso, quase metade das investigações anteriores indica que nenhuma ocorreu ou não foi intencional. Isso indica que a atenção negativa da mídia e o impacto sobre os preços das ações foram injustificados em muitos casos.
Palavras-chave: Backdating, Employee Stock Options, Governança Corporativa, Controle Interno.
Brock University (email)
500 Glenridge Avenue.
St. Catherines, Ontario L2S 3A1.
Fayez A. Elayan (Autor do Contato)
Escola de Negócios Brock University-Goodman (email)
1812 Sir Issac Brock Way.
St. Catharines, Ontario L2S 3A1.
Thomas Otto Meyer.
Southeastern Louisiana University - Departamento de Marketing e Finanças (email)
Hammond, LA 70402.
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43 páginas Postado em: 12 de janeiro de 2009.
Jennifer Li.
Fayez A. Elayan.
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Thomas O. Meyer.
Southeastern Louisiana University - Departamento de Marketing e Finanças.
Data de Escrita: 9 de janeiro de 2009.
A retroatividade ocorre quando uma empresa altera retroativamente as datas de concessão da opção para uma data em que suas ações estavam sendo negociadas a um preço relativamente baixo. Anúncios firmes de retroactividade levaram a publicidade negativa da mídia e a pronunciamentos negativos de acadêmicos sobre os efeitos econômicos e a motivação dos envolvidos. Esta pesquisa constatou que os sinais de retroactuação para o mercado de capitais que essas empresas têm sistemas de governança ineficazes e controles internos ruins. Além disso, quase metade das investigações anteriores indica que nenhuma ocorreu ou não foi intencional. Isso indica que a atenção negativa da mídia e o impacto sobre os preços das ações foram injustificados em muitos casos.
Palavras-chave: Backdating, Employee Stock Options, Governança Corporativa, Controle Interno.
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REGRA # 1 PERGUNTA DA SEMANA: OPÇÕES DE STOCK DE BACKDATING.
Poucos dias atrás Bill em Milwaukie, OR perguntou a Phil Town esta questão, que também é o tema de um artigo no New York Times:
P: Um artigo no Oregonian discutiu a prática do & quot; Backdating & quot; opções de ações para CEOs & amp; Membros da diretoria. Parece causar alguma pausa e eu queria saber como fatorar essa ação na análise da regra # 1?
A: & # 0160; Eu estava querendo escrever sobre a prática de retroalimentação de opções de ações. & # 0160; Os funcionários geralmente recebem opções de ações como parte de seu pacote de remuneração. & # 0160; Uma opção de ações para o empregado é basicamente o direito de comprar a ação a um preço fixo por um determinado período de tempo. & # 0160;
Muitas vezes, o preço da opção de ações (ou o próprio estoque) é menor no passado do que é hoje. Se a opção de ações estiver retroativa para um momento em que ela estava sendo negociada a um preço bastante baixo, o lucro para o funcionário é ampliado sobre o que teria sido se a opção de ações estivesse datada hoje.
Obviamente, se você é um empregado, você preferiria ter exercido o seu.
direito de comprar as ações por $ 1 quando estava em $ 5 do que mais tarde, quando está em.
US $ 4, porque você teria pago US $ 1 e vendido por US $ 5 em vez de pagar.
US $ 4 e vendê-lo por US $ 5. & # 0160; Você ganha muito mais dinheiro.
Então, ocorreu a alguns membros do conselho que eles poderiam simplesmente colocar o estoque.
data de exercício da opção de volta para quando o estoque era muito mais barato, e o.
funcionário seria muito mais feliz. & # 0160; Desde que o empregado é frequentemente o CEO ou.
um VP importante nesses casos de backdating, o conselho acha que é.
importante mantê-los felizes. & # 0160; Então, por que não esticar os fatos um pouco?
& quot; Ei, poderíamos ter feito a opção então. & # 0160; Na verdade, não dizemos nós.
queria e nós apenas esquecemos? & # 0160; Sim, esse é o ticket. & # 0160; Nós dissemos que nós.
queria dar essa opção de ações naquela época em US $ 1 e nós estragamos tudo, então isso.
backdating é apenas realmente fazer as coisas saírem do jeito que elas são.
deveria ter de qualquer maneira. & quot;
Ou, pelo menos, é assim totalmente ilegal, imoral e antiético.
a prática pode começar, mesmo por pessoas que, de outra forma, são bastante.
honesto. & # 0160; O desejo de fazer pessoas importantes felizes tem o efeito de.
colocando algumas placas em uma espécie de Alice no País das Maravilhas do Mundo Ético.
onde as coisas não são bem o que parecem.
E isso foi amplamente feito. & # 0160; A intenção geralmente não era fraudar ninguém,
mesmo que eles fizeram. A intenção na maioria dos casos era apenas para dar o.
destinatários a generosidade total que foi pretendida pelo conselho & # 8230;
talvez até um pouco mais do que se pretendia. & # 0160; Ainda & # 8230; & # 0160; O caminho para.
o inferno é pavimentado com bom & # 8230;
Eu aposto que isso não é algo que Warren Buffett teria feito, por isso.
nos faz questionar a Administração que fez isso. & # 0160; Eles são honestos? & # 0160; São.
eles orientam o proprietário? & # 0160; É uma bandeira vermelha. & # 0160; Se você possui um negócio que fez.
isso, no mínimo, livrar-se de parte do conselho. & # 0160; Alguém precisa.
cair em sua espada.
Ou pelo menos é o que deve ser feito, e se não está sendo feito, então eu acho que a bandeira vermelha subiu mais no poste.
Phil Town é consultor de investimentos, gestor de fundos de hedge, duas vezes autor de best-sellers do NY Times, ex-guia do Grand Canyon e ex-tenente das Forças Especiais do Exército dos EUA. Ele e sua esposa, Melissa, compartilham uma paixão por cavalos, polo e eventos. O objetivo de Phil é ajudá-lo a aprender a investir e obter independência financeira. Você pode segui-lo no google +, facebook e twitter.
Não há como obter financiamento gratuito para investir.
Uau, você acertou o prego na cabeça com aquele. Outra coisa que li sobre as opções é contabilizá-las e deduzi-las da linha de fundo das empresas. Se eles não estão respondendo por eles, então deve haver algo suspeito sobre o negócio, e não vai fazer parte do meu portfólio de maquiagem. By the way, EBAY e CSX estão indo muito bem desde que eu postei pela última vez, Embora eu tenha considerado Norfolk / Southern, acho que qualquer um foi uma ótima escolha, ambos fizeram muito bem no mês passado. No ar!
Fico feliz que você tenha mencionado isso, já que tenho pensado muito sobre o assunto ultimamente. Estava imaginando se há uma lista de todas as empresas que estão sendo investidas para isso.
Sobre a cidade de Phil.
Phil é um gestor de fundo de hedge e autor de 2 livros de investimento best-seller do New York Times, Regra 1 e Tempo de retorno. Ele foi ensinado a investir usando a estratégia da Regra 1 quando era um guia do Grand Canyon nos anos 80, depois que um membro do grupo de turismo compartilhou sua fórmula para investimentos bem-sucedidos. Phil tem uma paixão em educar os outros e deu a milhares de pessoas a confiança para começar a investir e se aposentar confortavelmente.
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